تعالوا نتعلم الاقتصاد ببساطه

[محمد محمود بدر]

تابع


مقارنه ٢٠١٤/٢٠١٥ بعام ٢٠١٣/٢٠١٤ من حيث الاحتياطي:




الاستثمارات نزلت ٥ مليار دولار
مفيش تغيير في القروض
الأصول و الودائع نزلت حوالي ٢,٥ مليار
يعني احتياطي البنك المركزي نزل حوالي ٧,٥ مليار دولار.



مش معني كده ان الدولار ينزل. معناه انه قدره البنك المركزي علي السيطره علي نزول الدولار اقل بكتير. الدولار بيتحرك نتيجه لميزان المدفوعات بالأساس زي ما شرحنا قبل كده. الاحتياطي هو بس زي اسمه. احتياطي وقت الضروره لتجاوز مشكلات محدوده الامد. مشكله مصر مش محدوده الامد. لذلك دور الاحتياطي و نزوله تاثيره مرحلي بس و معناه ان الدولار ممكن يحصل فيه طفرات دون قدره البنك انه يسيطر عليها. وبالفعل دا حصل فى 2015/2016



مقارنه ٢٠١٤/٢٠١٥ بعام ٢٠١٢/٢٠١٣


الاستثمار اقل بحوالي ٥ مليار دولار
القروض اقل بحوالي ٢ مليار دولار
الأصول و الودائع اقل بحوالي ٦,٥ مليار دولار.
يعني سنه ٢٠١٤/٢٠١٥ اسوء من سنه مرسي بحوالي ١٣,٥ مليار دولار.





طيب المساعدات الخليجية راحت فين؟






افيه ١٢ مليار دولار راحوا عشان يسدوا ميزان المدفوعات في ٢٠١٣/٢٠١٤ و كمان ٥ مليار دولار فوقهم راحوا في الاستيراد في سنه ٢٠١٤/٢٠١٥. رقم كبير جدا. راحوا في الاستيراد اللي زاد.
و كمان ١٣ مليار دولار ودائع منهم ٦ رجعوا لقطر و تركيا و الباقي اشترينا بيه العتبه، أسف قناه السويس الجديده.





يعني ٣٠ مليار دولار راحوا في الهبل (مفيش وصف تاني).



المعروف انه مصر دخل لها حوالي ٤٠ مليار دولار من السعوديه و الامارات و غيرها (مصدر1 مصدر2 ). في الأغلب الجيش اخد ١٠ مليار من ال ٤٠ و موجودين في حساب خاص للصرف علي المشاريع الخاصه و مكافات خاصه لناس خاصه و شراء حاملات الطائرات (في بلد لا يوجد بها تصريف لمياه الأمطار حتي).




أوعي حد يضحك عليك.

[محمد محمود بدر]

الاسئله و الاجوبه المفيده في الدولار و الجنيه






لماذا يترنح الجنيه المصري الان امام الدولار

س: ليه الدولار زاد قوي الفترة دى دي؟



ج: لان مصر السنه دي بتصدر اقل و بتستورد اكثر و فلوس مساعدات الخليج اللي دخلت اقل و قناه السويس زي ما هي و مع ان السياحه اكثر شويه من السنه اللي فاتت، فالمجموع ان مصر دخلها دولارات اقل بحوالي ٦ مليار دولار عن السنه اللي فاتت. مصر في العاده بيدخلها حوالي ٦٠-٧٠ مليار دولار. يعني الدولارات اقل ١٠٪ تقريبا فلازم الدولار يزيد ١٠٪ من ٧,٥ جنيه ليوصل ٨,٢٥. وما زال يواصل الزيادة باضطراد غير مسبوق



س: طيب و ايه الحل؟


ج: علي المدي البعيد زياده التصدير و تقليل الاستيراد. و كتبنا ده قبل كده

علي المدي القصير ان الفلوس اللي فاضله من مساعدات الخليج اللي دخل و حسبنا انها حوالي ١٠ مليار دولارتتحط في تشجيع المصانع المصريه اللي قافله دلوقتي انها ترجع تشتغل تاني.

س: هل ممكن ان شركه صرافه تتحكم في الاقتصاد المصري؟


ج: مستحيل. اكبر شركه صرافه في مصر رأسمالها عده ملايين من الدولارات. نحن نتكلم عن ميزان مدفوعات داخل فيه ٧٠ مليار دولار و خارج منه ٨٠ مليار دولار تقريبا. يعني عشره الاف ضعف قدرات ايه شركه صرافه. لا حسن مالك و لا عشره زيه! هذا كلام استهبال هدفه تغييب وعيك . عشان تبتدي تأثر لازم تتكلم في مليار دولار علي الأقل.

س: ما تأثير انقطاع مساعدات الخليج؟


ج: تاثير ضخم جدا. الامارات و السعوديه الان يتحكمان في الاقتصاد المصري و سعر الجنيه. لما قطعوا ٦ مليار دولار كانوا بيدفعوها

س: ليه الدينار الكويتي غالي قوي؟ ده دليل ان اقتصادهم قوي جدا!


ج: مش ضروري. ممكن مصر بكره تطلع قرار ان كل الف جنيه مصري حنسميهم الجنيه المصري الجديد. و يبقي الجنيه المصري الجديد ده تمنه ١٢٥ دولار حته واحده. بس ده مش حيغير حاجه لا في ميزان المدفوعات و لا في احتياطي البنك المركزي و لا في الاقتصاد المصري.

تركيا و اسرائيل امثله لدول عملت موضوع الليره التركيه الجديده او الشيكل الاسرائيلي الجديد (اسمه new shekel). و هدفه ان مثلا لو رحت تشتري خضار من السوق متدفعش مليون شيكل او مليار ليره تركيه او ارقام عجيبه زي كده تخلي المواطن يتلخبط في الحساب. و عاده الدول بتعمل كده بعد لما يحصل تضخم كبير و بعدين يتم السيطره عليه.

كمان الين الياباني او اليوان الصيني كل ١٠٠ منهم باقل من دولار. مش معني كده ان اقتصادياتهم ضعيفه و لا حاجه.

العمله قويه او ضعيفه معناها قيمتها بالنسبه لسله عملات اخري او مقارنه بالدولار مقارنه بسنه أساس كانت نفس العمله مستخدمه فيه.
كون انها مائه ين او لا هذه اختيارات دول لنوعيه مفردات العمله التي تريد التعامل بها.

س: طيب احنا كمواطنين نعمل ايه؟



ج: احنا منقدرش ندي نصائح استثماريه. ليه؟ لان النصائح الاستثماريه تختلف حسب الشخص. يعني مثلا انت عاوز فلوسك تاني بعد سنه و لا ممكن تاخد مخاطره و متخذش فلوسك الا بعد ٢٠ سنه. كمان تختلف انت معاك كام؟ و ايه اللي تفضله. دي كلها حاجات محتاجه نقاش مع ناصح استثماري او financial advisor و دي وظيفه موجوده في العالم المتقدم كله.

معلش. ممكن نعيش زي العالم المتقدم و لو مره؟

س: طيب مصر رايحه علي فين؟


ج: بالسياسات الحاليه، ده لو أمكن اننا نقول عليها سياسات، رايحه في مهب الريح . لان الدولارات راحت في مشاريع دون عايد و ده بيعمل تضخم . و كمان المصانع عماله تقفل و الناتج الصناعي عمال يقل (المصدر ). و كمان المنطقه غير مستقره و السياحه لم تعود و لن تعود نتيجه عدم الاستقرار السياسي في مصر نفسها.



س: طيب المواطن العادي حيحس بايه؟



ج: زياده في الاسعار بنفس قيمه زياده الدولار. يعني ١٠٪. و كمان نتوقع تضخم ١٢٪ السنه الجايه لان ده نفسه سعر الفايده علي قناه السويس

و بالتالي تضخم ١٢٪ كل سنه تقريبا. يعني الاسعار تتضاعف خلال عده سنوات.

[محمد محمود بدر]

ماذا يحدث للبورصه المصريه





في حاجات مهمه لازم نفهمها الاول قبل ما نفهم البورصه المصريه. أولها ان البورصه المصريه صغيره جدا. ازاي. حجم التداول اليومي في البورصه المصريه هو 255 مليون جنيه فى 2015 (المصدر ). يعني ايه؟ يعني كل يوم الناس و الشركات بتبيع و تشتري اسهم قيمتها 255 مليون جنيه.

السهم هو جزء من شركه. بتبيع سهم معناها انك بتبيع نصيبك في الشركه دي . لو قارننا حجم التداول ده في السوق المصريه بمثيله مثلا في شانغهاي و حجم التداولات اليوميه فيه ٣٨٠ مليار دولار فى 2012 و ده حجم مرتفع جدا الأيام دي نتيجه ان ناس كتير عاوزه تبيع في الصين. لكن مثلا متوسط السوق الامريكيه هو ٢٥٠ مليار دولار في اليوم و متوسط السوق البريطانيه هو ٩ مليار دولار (المصدر ).

طيب ايه معني ان السوق المصريه صغيره قوي كده و ايه تأثيره؟

صعب جدا ان اي حد في العالم يبقي معاه ٢٥٠ مليار دولار و يدخل يشتري مثلا كل الأسهم المطروحة للبيع في السوق الامريكيه او الصينيه او حتي يبقي معاه كاش يدخل يشتري ١٠ مليار دولار في يوم واحد. صعب ان شخص او حتي جهه او مؤسسه تدخل تعمل كده. ممكن حكومه مثلا تعمل كده لكن بعد شويه حتي الحكومه الامريكيه او الصينيه حتخلص فلوسها. إنما ١١٦ مليون جنيه في اليوم سهل جدا ان مستثمر واحد يدخل يشتريهم كلهم. دول اقل من ١٥ مليون دولار.

طيب ايه تأثير ده؟



يتبع

[محمد محمود بدر]

تابع



طيب ايه تأثير ده؟


تاثيره انه انا لو عاوز أزود اسعار الأسهم في مصر ممكن ادخل السوق شاري. أحط ميزانيه ١٠٠ مليون دولار مثلا و ادخل كل يوم بحوالي ٢٠ مليون دولار اشتري اسهم. و طبعا لان في واحد عاوز يشتري اسعار الأسهم حتزيد. و بالتالي ناس تانيه حتقلدني و تقول السوق بتعلي و انهم يدخلوا يعملوا فلوس. يعني بسبب صغر السوق المصريه فهي معرضه لمضاربات تحكميه في الاسعار. سهل جدا ان واحد غني او مجموعه أغنياء يتحكموا في اسعار البورصه المصريه. و أسهل اكثر بالنسبه مثلا لحكومه السعوديه او الامارات انها تتحكم في اسعار الأسهم المصريه. معني كده ان البورصه المصريه بتتاثر جدا بالمتغيرات السياسيه اكثر من اي بورصه تانيه في العالم. طبعا ده بالاضافه لكل المتغيرات الاقتصاديه و احوال الشركات نفسها اللي طبعا لازم تاثر علي سعر الأسهم في اي بورصه.

ده مدخل لازم نفهمه كويس جدا عن البورصه المصريه بالذات.

تاثير تراجع بورصه الصين



ناس كتير تقولك ان تراجع البورصه المصريه سببه هو تراجع الأسهم الصينيه. و ده بعضه حقيقي و بعضه مش حقيقي.

الرسم البياني فى المشاركة السابقة يورينا انه مفيش علاقه كبيره قوي علي مدي ال ٥ سنين اللي فاتوا بين البورصه المصريه و الصينيه او حتي الامريكيه.

يعني مثلا من يونيو ٢٠١٤ مع انتخاب السيسي بدأت الأسهم الصينيه في الصعود بشكل كبير جدا بينما بدأت الأسهم المصريه في التراجع بشكل كبير جدا برضه.

العكس حصل بين يونيو ٢٠١٣ و يونيو ٢٠١٤ . في يونيو ٢٠١٣ الأسهم المصريه بدأت الصعود بشكل كبير في حين ان الأسهم الصينيه فضلت زي ما هي.

نلاحظ ان الفتره الوحيده اللي كان فيها الأسهم الصينيه و المصريه ماشيين مع بعض هي من يناير ٢٠١١ الي يونيو ٢٠١٣. الاتنين كانوا بصفه عامه في أتجاه النزول. الغريب ان الناس اللي دلوقتي بيقولوا ان الأسهم بتنزل عشان الصين ماكانوش وقتها بيقولوا كده و كانوا بيقولوا عجله الاقتصاد و الاستقرار و الحقونا البورصه بتقع و كل الكلام ده.

نلاحظ كمان ان الناس اللي بتقول ان الصين موقعه العالم كله كلامهم مش سليم تماماً. لان زي ما احنا شايفين الأسهم الامريكيه مثلا نزلت مؤخراً فعلا بسبب الصين لكن بشكل بسيط جدا. يعني الأسهم الامريكيه زادت ٦٢٪ في ٥ سنين يعني ١٢٪ في السنه في حين الأسهم الصينيه زادت ٢٠٪ بس في ٥ سنين يعني ٤٪ في السنه و معظم الخساره كانت في الكام شهر الأخير.

قارن ده بالأسهم المصريه اللي فقدت ٤٥٪ من قيمتها يعني نزلت تقريبا النصف في خلال ٥ سنين.

الحقيقه انه من يناير ٢٠١١ حتي يونيو ٢٠١٣ الأسهم الصينيه نزلت بسبب تداعيات الازمه الاقتصاديه العالميه و هبوط اسعار المنازل في الصين. في نفس الفتره في مصر المشكله كانت بالأساس سياسيه.


المقارنه بين مرسي و السيسي



بعد انتخاب مرسي مباشره حدث تحسن سريع للبورصه المصريه و تفوقت حتي علي الصينيه لفتره بسيطه في اكتوبر ٢٠١٢ و بعدها مباشره بدأ التراجع. ممكن نربط بدايه التراجع بتشكيل جبهه القوي المدنيه و بدايه ظهور علاقتها مع الجيش و مداولات المحكمه الدستوريه العليا حوالين حل الجمعيه الدستوريه و اشتباكات ميدان التحرير بين أنصار و معارضي مرسي قبل احداث الاتحاديه و قبل اعلان مرسي الغير دستوري .

نفهم من ده ايه؟



يتبع

[محمد محمود بدر]

تابع


نفهم من ده ايه؟

عاده البورصه مؤشر لما هو قادم. ازاي؟ اولا في البورصات العالميه المتداولين عندهم اجهزه أبحاث تتنبأ بالتطورات الاقتصاديه و السياسيه القادمه و توجه الاستثمارات بناءا علي الأبحاث دي (المصدر ). في سوق صغيره زي مصر مفيش كلام من ده. اللي بيحصل ان كبار المستثمرين بيبقوا عندهم معلومات من مصادرهم الخاصه عن اتجاه ما هو قادم او بيبقوا عاوزين يضغطوا في اتجاهات معينه. يعني اي مستثمر سعودي في مصر في اكتوبر ٢٠١٢ أكيد فهم ان حكومته مش مع مرسي و أكيد عرف ان الأوضاع مش مضبوطه. و ممكن جدا كمان يكون ده بتوجيه من حكومته. نفس الكلام لكبار رجال الاعمال في مصر اللي أكيد قاريين الاتجاهات.

استمر التراجع من اكتوبر ٢٠١٢ حتي يونيو ٢٠١٣ و بعدها مباشره بدأ صعود البورصه المصريه لحد يونيو ٢٠١٤ و هو انتخاب السيسي. بعدها بدأ الانحدار. يعني قبل الصين و قبل البورصه السعوديه و قبل اسعار البترول و كل الكلام ده.


عكس انتخاب مرسي خالص. انتخاب السيسي خلي البورصه تنزل. ليه؟ لو نفتكر ان رجال الاعمال وقتها حسوا انهم انضحك عليهم و ان كل حاجه بقت في أيد القوات المسلحة عكس ما كانوا فاكرين.



طبعا وضح انه كل حاجه الجيش بياخدها و انه مفيش مكان لاستثمارات في مصر. مفيش قانون استثمار. مفيش رؤيه للدوله في الاستثمار. مفيش اهتمام برجال الاعمال زي ما مبارك عمل. الجيش واخد كل المناقصات (اسمع ممدوح حمزه ). و بعدين مشروع تفريعه القناه سحب كل الفلوس من السوق من غير اي عوايد و من غير اي تخطيط.



السؤال احنا حنعمل ايه؟