#1
|
||||
|
||||
![]() لجزء الثانى من ص 115 حتى ص 155 تقدير عناصر التدفقات النقديه الخارجيه يمكن تقسيم تكاليف المشروع الى شقين هامين 1- التكاليف الاستثماريه 2- التكاليف السنويه الدورية اولا تقدير التكاليف الاستثماريه للمشروع التكاليف الاسثتثماريه هى انواع التكاليف التى يتم تحمليها منذ لحظه التفكير فى المشروع الى لحظه توليد ( تحقيق ) تدفقات نقديه داخليه ( الايرادات ) التكاليف الاستثماريه نوعين هما 1- الاستثمار المبدئى 2- صافى راس المال العامل الاستثمار المبدئى كل التدفقات الخارجه الهامه لانشاء المشروع واعداده للتشغيل مثل تمن الارض تكلفه المبانى الاثاث الالات السيارات مصاريف التاسيس التجهيزات اى التكاليف التى يتحملها المشروع قبل بدء التشغيل راس المال العامل الاضافى الاصول المتداوله مطروحا منها الخصوم المتداوله المطلوب لدعم المشروع اى تحمل المشروع لنفقات نقديه متسلسله التشغيل حتى تحقيق ايرادات ( تدفقات نقديه داخله ) عناصر راس المال العامل اجور ومرتبات المشتريات ومستلزمات الانتاج الكهرباء النقل والشحن مصاريف اداريه متنوعه الخلاصه التكاليف الاستثماريه = الاستثمار المبدئى + راس المال العامل الاضافى اذا كان مكان المشروع مؤجرا وليس مملوكا يظهر ضمن عناصر الاستثمار المبدئى تكلفه المبنى والارض + القيمه الايجاريه المطلوبه خلال الدوره النقديه الاولى الاخت الفاضله اول حاجه فى دراسه الجدوى التمويليه تقدير عناصر التدفقات النقديه الخارجيه يمكن تقسيم تكاليف المشروع الى شقين هامين 1- التكاليف الاستثماريه 2- التكاليف السنويه الدورية اولا تقدير التكاليف الاستثماريه للمشروع التكاليف الاسثتثماريه هى انواع التكاليف التى يتم تحمليها منذ لحظه التفكير فى المشروع الى لحظه توليد ( تحقيق ) تدفقات نقديه داخليه ( الايرادات ) التكاليف الاستثماريه نوعين هما 1- الاستثمار المبدئى 2- صافى راس المال العامل الاستثمار المبدئى كل التدفقات الخارجه الهامه لانشاء المشروع واعداده للتشغيل مثل تمن الارض تكلفه المبانى الاثاث الالات السيارات مصاريف التاسيس التجهيزات اى التكاليف التى يتحملها المشروع قبل بدء التشغيل راس المال العامل الاضافى الاصول المتداوله مطروحا منها الخصوم المتداوله المطلوب لدعم المشروع اى تحمل المشروع لنفقات نقديه متسلسله التشغيل حتى تحقيق ايرادات ( تدفقات نقديه داخله ) عناصر راس المال العامل اجور ومرتبات المشتريات ومستلزمات الانتاج الكهرباء النقل والشحن مصاريف اداريه متنوعه الخلاصه التكاليف الاستثماريه = الاستثمار المبدئى + راس المال العامل الاضافى اذا كان مكان المشروع مؤجرا وليس مملوكا يظهر ضمن عناصر الاستثمار المبدئى تكلفه المبنى والارض + القيمه الايجاريه المطلوبه خلال الدوره النقديه الاولى ثانيا تقدير التكاليف السنوية الدورية التدفقات الخارجة على مدار سنوات عمر المشروع مثل المشتريات والاجور والائتمان اى تكاليف انتاجيه + تسويقيه + اداريه مع الاخذ فى الاعتبار التغير في الاسعار والتغير علىتكلفه احد البنود ويمكن اعداد بيان بتكاليف الاجور واخر للمشتريات وهكذا مثال نوعيه المشتريات الوحدات المطلوبه شهريا ثمن شراء الوحده قيمه المشتريات الشهريه قيمه المشتريات السنه الاولى ( الشهريه فى 12 ) ومقارنه باقى السنوات مع الاخذ فى العتبار عنصر التضخم + الاسعار وحجم النشاط او تخفيضه والاجور والمرتبات وباقى الانشطه جدول التدفقات النقديه الخارجه على مدار عدد من السنوات عنصر التدفق الخارج السنه الاولى الثانيه الثالثه الرابعه الخامسه مشتريات - - - - اجور ومرتبات ايجارات كهرباء نفقات تسويقيه نفقات اداريه متنوعه نثريات ------------------------------------------------------------------------------ اجمالى التفقات النقديه الخارجه ( المصروفات /الانفاق ) الجزء العملى مصراوى22 1- التكلفه الاستثماريه = الاستثمار + راس المال الاضافى 2- للحصول على التدفقات النقديه اجمالى التدفقات الداخله + اجمالى التدفقات الخارجه لكل سنوات المشروع 3- الاهلاك السنوى = قيمه الاستثمار فى بدايه المشروع-- قيمه الخرده بنهايه المشروع --------------------------------------------------------------------- عمر المشروع 4- متوسط الربح المحاسبى = مجموع الارباح المحاسبيه على مدار المشروع÷ عمر المشروع 5- متوسط الاستثمار = الاستثمار اول المده + الاستثمار المبدئى اخر المده ÷2 6- متوسط العائد المحاسبى = متوسط الربح المحاسبى ÷ متوسط الاستثمار ( رقم5 ÷رقم 6 ) ------------------------------------------------------------------------------------------------- بيان / السنه 1 2 3 4 5 1 صافى التدفق قبل الضريبه مطروحا من 2 الاهلاك السنوى --------------------------------------------------------------------------------------------------- 3 صافى الربح المحاسبى قبل الضريبه ------------------------------------------------------------------------------------------- 4 الضريبه رقم 3 فى نسبه الضريبه ----------------------------------------------------------------------------------------------- 5 صافى الربح بعد الضريبه بيان / السنه 1 2 3 4 5 صافى التدفق النقدى السنوى متجمع صافى التدفق النقدى السنوى
__________________
![]() |
#2
|
||||
|
||||
![]()
مثال
اذا كان الاستثمار المبدئى لاحد المشاريع الصغيره 200000 يتم اهلاكه على 10 سنوات بعدها تصبح قيمته صفر ( الخرده ) وكان صافى التدفقات النقديه قبل الضرائب كما يلى لمده 5 سنوات 64000 68000 72000 76000 80000 المطلوب قسط الاهلاك السنوى متوسط الاستثمار اذا علمت ان راس المال الاضافى 50000
__________________
![]() |
#3
|
||||
|
||||
![]()
مثال 2
الاستثمار المبدئى لاحد المشاريع الصغيره هو 300000 يتم اهلاكه خلال 5 سنوات بعدها تصبح قيمته صفرا وكان صافى التدفق النقدى قبل الضريبه 75000 80000 85000 90000 95000 المطلوب 1- الاهلاك السنوى 2- صافى الربح المحاسبى لكل سنه بدون ضريبه
__________________
![]() |
#4
|
||||
|
||||
![]()
مثال 3
اذا كان الاستثمار المبدئى لاحد المشروعات 200000 ويتم اهلاكه على مدار5 سنوات بعدها تصبح صفرا وكان صافى التدفق النقدى قبل الضريبه كما يلى 64000 68000 72000 78000 80000 المطلوب حساب الاهلاك حساب صافى الربح المحاسبى بعد الضريبه فى ظل وجود ضريبه بمعدل 40%
__________________
![]() |
#5
|
||||
|
||||
![]()
مثال 3
اذا كان الاستثمار المبدئى لاحد المشروعات 200000 ويتم اهلاكه على مدار5 سنوات بعدها تصبح صفرا وكان صافى التدفق النقدى قبل الضريبه كما يلى 64000 68000 72000 78000 80000 المطلوب حساب الاهلاك حساب صافى الربح المحاسبى بعد الضريبه فى ظل وجود ضريبه بمعدل 40%
__________________
![]() |
![]() |
العلامات المرجعية |
|
|